Рассчитаем NPV, используя стандартный подход: Получается, что чистая приведённая стоимость проекта меньше 0, и логично было бы отказаться от проекта. Но предположим теперь, что уже через год станет понятно, будет ли новый товар пользоваться спросом. Таким образом, у менеджеров будет возможность решить, стоит ли продолжать инвестиции. В случае негативных изменений выгоднее остановить проект1. В этом случае NPV проекта составит: Получаем положительную чистую приведённую стоимость, а, следовательно, проект может быть рекомендован к исполнению. В практике, если компания хочет принять проект с отрицательным значением NPV, такое решение она называет «стратегическим». Можно сказать, что стратегический NPV = классический
NPV+стоимость реального опциона. �� Использование метода реальных опционов даёт результаты в том случае, если значимые решения, такие как закрытие производства, могут быть приняты уже после начала проекта, а не только на стадии планирования и если будущая неопределённость в отношении технологии или ситуации на рынке может быть использована для повышения доходов. �� Метод реальных опционов востребован в наукоемких, высокотехнологичных, ресурсодобывающих отраслях, а также в отраслях с высокими расходами на маркетинг и продвижение новых продуктов.
