Особенно если сумма не обременённых обязательствами ликвидных активов заёмщика и компании-цели, оцененная по ликвидационной стоимости, не превышает размер предоставленного для осуществления проекта кредита или займа. Т.е. если сделка удаётся, инициаторы приобретают целевую компанию и рассчитываются по проектному долгу из её денежных потоков. В противном случае, инициаторы несут ограниченную ответственность в пределах своих гарантий и суммы вложенного капитала. Так как компания-цель сама является реальным опционом, то сделку LBO можно рассматривать как опцион на опцион. В данном случае речь идёт о параллельном опционе, так как и опцион, и базисный актив существуют в одно и то же время.
Но, несмотря на многообразие направлений применения метода реальных опционов, в основном, теория опционного ценообразования применяется для оценки в трёх сферах: 1. для оценки акций (собственного капитала) 2. для оценки патентов 3. для оценки активов 4. для оценки эффективности проектов слияний и поглощений 5. для определения структуры и параметров мезонинного финансирования.
