http://kuku-shanel.com/jenskie-kepki-stiln


Оценка предприятия методом DTA на основе риск-нейтрального подхода

Оценка предприятия методом DTA на основе риск-нейтрального подхода. Отличие от обычного метода DTA заключается в том, что в качестве вероятностей используются не объективные, а риск-нейтральные оценки. По условию рост ценности активов при двух сценариях составляет: Теперь можно рассчитать риск-нейтральные вероятности по формулам: В нашем варианте: Дальнейшие действия аналогичны тем, что мы производили в обычном методе DTA при соблюдении следующих условий: 1. вероятности → риск-нейтральные оценки 2. ставка дисконта → берисковая ставка доходности. Рассчитав собственный капитал этим методом, получаем, что он почти на 3 больше, чем по обычному методу DTA.









     Содержание      Назад      Вперед